AIA-GMA ดีไหม ลงทุนอะไร เสี่ยงแค่ไหน
- อัปเดตล่าสุด
- ผลการดำเนินงาน ณ วันที่
สรุปสั้น
AIA-GMA เป็นกองทุนรวมผสมที่ลงทุนต่างประเทศผ่านกองทุนอื่น ความเสี่ยงระดับ 5 จาก 8 ตัวชี้วัดแบ่งหุ้น 60% ตราสารหนี้ 40% เป็นรุ่นกลางของ GCA, GMA และ GAA ปี 2565 ขาดทุน 21.72% ตามข้อมูลของ บลจ. ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต
AIA-GMA ลงทุนในอะไร
AIA-GMA (กองทุนเปิด เอไอเอ โกลบอล โมเดอเรท อโลเคชั่น ฟันด์) เป็นกองทุนรวมผสมที่ซื้อหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศอีกทอดหนึ่ง ณ 31 สิงหาคม 2569 ถือกองทุนปลายทางห้ากองใกล้เคียงกัน กองละ 15.86% ถึง 18.98% ของมูลค่ากองทุน
กองทุนแบบนี้เรียกว่า Fund of Funds และกองที่ไปซื้อต่อเรียกว่า "กองทุนปลายทาง" นโยบายให้ถือตั้งแต่ 2 กองขึ้นไป กองเดียวถือเฉลี่ยได้ไม่เกิน 79% และตราสารทุนเฉลี่ยไม่เกิน 79% ผู้จัดการบริหารแบบเชิงรุก คือปรับสัดส่วนเองโดยหวังให้ได้ผลดีกว่าตัวชี้วัด (ดัชนีที่ใช้เทียบผลงาน) ตัวชี้วัดของ AIA-GMA แบ่งเป็นหุ้นโลก 60% ตราสารหนี้บริษัททั่วโลก 40%
ห้าอันดับแรก ณ 31 สิงหาคม 2569 ตามหนังสือชี้ชวนส่วนสรุป คือ AIA Global Corporate Bond Fund 18.98%, AIA Diversified Fixed Income Fund 18.91%, AIA World Quality Equity Fund 16.49%, AIA Global Systematic Equity Fund 16.47% และ AIA New Multinationals Fund 15.86% สองกองแรกชื่อเป็นตราสารหนี้ สองกองถัดมาชื่อเป็นหุ้น เอกสารไม่ได้ระบุสัดส่วนหุ้นต่อตราสารหนี้ของทั้งพอร์ต
AIA-GMA เสี่ยงแค่ไหน
AIA-GMA มีระดับความเสี่ยง 5 จาก 8 หนังสือชี้ชวนเรียกว่า "เสี่ยงปานกลางค่อนข้างสูง" มีตราสารทุนน้อยกว่า 80% ของมูลค่ากองทุน การลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่การฝากเงิน และขาดทุนได้
เรื่องค่าเงิน AIA-GMA ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลพินิจของผู้จัดการ (dynamic hedging) คือทำสัญญาเพื่อลดผลของค่าเงินบาทที่ขึ้นลง ณ 31 สิงหาคม 2569 ป้องกันอยู่ 95.84% ของการลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศ ตัวเลขนี้เป็นภาพ ณ วันเดียว และเปลี่ยนได้
ความเสี่ยงที่ควรรู้
- ปีปฏิทิน 2565 ผลตอบแทน -21.72% ตามข้อมูลของ บลจ. และผลขาดทุนสูงสุดย้อนหลัง (Maximum Drawdown) ตาม fact sheet ของ บลจ. ซึ่งระบุที่มาว่า Morningstar คือ -27.64% ณ 31 สิงหาคม 2569 โดยใช้เวลาฟื้นตัว 1,359 วัน หรือมากกว่า 3 ปี
- กระจุกตัว ห้ากองแรกรวมกัน 86.71% ณ 31 สิงหาคม 2569 และนโยบายให้ถือกองเดียวได้ถึง 79%
- ถือตราสารหนี้ที่ไม่ได้อยู่ระดับลงทุนได้หรือไม่มีการจัดอันดับได้ไม่เกิน 20% และอาจใช้อนุพันธ์เพื่อลดความเสี่ยง
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต ดูผลย้อนหลังเทียบตัวชี้วัดในตารางด้านล่าง
AIA-GMA เหมาะกับใคร และไม่เหมาะกับใคร
AIA-GMA น่าจะเหมาะกับคนที่อยากได้กองทุนผสมที่ถือทั้งกองที่ชื่อเป็นตราสารหนี้และกองที่ชื่อเป็นหุ้น โดยพอร์ตไม่กระจุกอยู่ในกองเดียว และรับความผันผวนระดับ 5 ได้ ไม่น่าเหมาะกับคนที่รับไม่ได้กับช่วงขาดทุนสะสมที่ยาวนาน หรือคนที่อยากได้เงินปันผล เพราะ AIA-GMA ไม่จ่ายปันผล
หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปไม่มีหัวข้อบอกว่าเหมาะกับผู้ลงทุนแบบไหน ข้อความนี้จึงสรุปจากลักษณะของกองทุน ไม่ใช่คำแนะนำส่วนบุคคล และไม่ได้ประเมินสถานะการเงินของผู้อ่านคนใด
AIA-GMA มีข้อดีและข้อเสียอะไร
ข้อดีของ AIA-GMA คือถือกองทุนปลายทางทั้งกองที่ชื่อเป็นตราสารหนี้และกองที่ชื่อเป็นหุ้น และมีประวัติเต็มปีปฏิทินตั้งแต่ 2564 ให้ตรวจสอบ ข้อเสียคือผลงานต่ำกว่าตัวชี้วัดทุกปีในช่วง 2564 ถึง 2568 และขาดทุนลึกในปี 2565
ข้อดี
- ตัวชี้วัดผสมหุ้นและตราสารหนี้ 60 ต่อ 40 อยู่ระหว่าง AIA-GCA และ AIA-GAA
- ป้องกันค่าเงินเป็นส่วนใหญ่
- มีผลปีปฏิทินครบ 2564 ถึง 2568 ให้ดู ซึ่งรุ่น Unhedged ยังไม่มี
ข้อเสีย
- ปี 2565 ขาดทุน 21.72% ตามข้อมูลของ บลจ. ลึกกว่า AIA-GCA ที่ -20.43%
- ต่ำกว่าตัวชี้วัดทุกปีในช่วง 2564 ถึง 2568 ตามข้อมูลของ บลจ. ส่วนต่างบางส่วนเพราะตัวชี้วัดไม่หักต้นทุนจริงของกองทุน
- ค่าธรรมเนียมการจัดการที่เก็บจริง ณ 31 สิงหาคม 2569 คือ 1.3375% ต่อปี สูงกว่า AIA-GCA (1.1235%) และเป็นค่าของกองทุน ไม่ใช่ของกรมธรรม์
AIA-GMA ต่างจาก AIA-GCA, AIA-GAA และ AIA-GMA-UH อย่างไร
เทียบกับ AIA-GCA และ AIA-GAA ทั้งสามกองป้องกันค่าเงินเหมือนกัน ต่างที่สัดส่วนหุ้นในตัวชี้วัด 30%, 60% และ 90% ตามข้อมูลของ บลจ. ปี 2564, 2566, 2567 และ 2568 ผลตอบแทนสูงขึ้นตามสัดส่วนหุ้นในตัวชี้วัด (GCA ต่ำสุด GAA สูงสุด) ส่วนปี 2565 ลำดับกลับกัน ขาดทุน GCA -20.43%, GMA -21.72%, GAA -23.24%
เทียบกับ AIA-GMA-UH ซึ่งเป็นรุ่น Unhedged (ไม่ป้องกันค่าเงิน) ระดับความเสี่ยง 5 เท่ากัน ห้ากองปลายทางแรกชุดเดียวกัน และค่าธรรมเนียมที่เก็บจริงเท่ากัน ต่างที่นโยบายค่าเงิน วันจดทะเบียน (AIA-GMA-UH จดทะเบียน 9 ธันวาคม 2568 ณ 13 ตุลาคม 2569 จึงมีอายุไม่ถึงหนึ่งปี) และตัวชี้วัดที่ปรับเป็นเงินบาทด้วยวิธีต่างกัน เทียบผลตอบแทนสองรุ่นไม่ได้ เพราะ AIA-GMA-UH มีข้อมูลสั้นมาก
ความเห็นของผมต่อ AIA-GMA
ส่วนนี้เป็นความเห็นของผม ไม่ใช่ข้อเท็จจริง และไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อ ขาย หรือสับเปลี่ยน ผมเป็นตัวแทน AIA ที่มีใบอนุญาต จึงมีส่วนได้เสียกับการขายกรมธรรม์ ขอให้อ่านโดยรู้ข้อนี้
- ผมมองว่าตัวเลขที่ควรดูก่อนคือระยะฟื้นตัว 1,359 วัน ไม่ใช่แค่ผลตอบแทนรายปี เหตุผลคือผู้ที่ซื้อ ณ จุดสูงสุดก่อนช่วงขาดทุนสูงสุดนั้นต้องรอฟื้นตัวนานกว่า 3 ปี ตามตัวเลข 1,359 วันใน fact sheet ของ บลจ. ซึ่งระบุที่มาว่า Morningstar (ณ 31 สิงหาคม 2569)
- ผมมองว่าการกระจายห้ากองใกล้เคียงกันเป็นจุดที่น่าสนใจ เหตุผลคือพอร์ตไม่พึ่งกองใดกองเดียว แต่ห้ากองรวมกัน 86.71% จึงยังกระจุกอยู่ในกองทุนปลายทางเพียงห้ากองที่ชื่อขึ้นต้นด้วย AIA
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต
ผลการดำเนินงานย้อนหลังของ AIA-GMA เป็นอย่างไร
ตัวเลขด้านล่างเป็นข้อมูล ณ วันที่ จากหน้ากองทุน AIA-GMA ของ บลจ.เอไอเอ (ประเทศไทย) ผลการดำเนินงานที่นานกว่า 1 ปีแสดงเป็นอัตราต่อปี ส่วนช่วงที่สั้นกว่า 1 ปีแสดงตามจริง
| ช่วงเวลา | ผลตอบแทนของ AIA-GMA |
|---|---|
| ตั้งแต่ต้นปี | +3.28% |
| 3 เดือน | +0.27% |
| 6 เดือน | +4.37% |
| 1 ปี | +4.48% |
| 3 ปี | +9.00% |
| 5 ปี | +0.71% |
| ตั้งแต่จัดตั้ง | +2.20% |
ผลตอบแทนของ AIA-GMA รายปีปฏิทิน
| ปี | AIA-GMA | ตัวชี้วัด |
|---|---|---|
| 2568 | +9.75% | +13.57% |
| 2567 | +4.40% | +8.56% |
| 2566 | +9.10% | +14.83% |
| 2565 | -21.72% | -17.97% |
| 2564 | +8.77% | +13.40% |
| 2563 (ไม่เต็มปี) | +3.34% | +2.75% |
ปี 2563 เป็นปีที่กองทุนจัดตั้ง ตัวเลขของปีนั้นนับตั้งแต่วันจัดตั้งถึงสิ้นปี ไม่เต็มปี คอลัมน์ตัวชี้วัดเป็นตัวเลขที่ บลจ. เผยแพร่ ถ้ากองทุนเคยเปลี่ยนตัวชี้วัด ตัวเลขของปีก่อนการเปลี่ยนคำนวณจากตัวชี้วัดชุดเดิม จึงไม่ควรนำส่วนต่างไปเทียบข้ามกองทุน
ตัวชี้วัดของ AIA-GMA ตามที่ บลจ. ระบุ
- 60% ดัชนี MSCI World Net Total Return USD Index หมายเหตุ : ปรับด้วยต้นทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 90% และปรับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 10%
- 40% ดัชนี Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return Value Unhedged USD หมายเหตุ : ปรับด้วยต้นทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 90% และปรับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 10% หมายเหตุ : การเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดข้างต้นเริ่มตั้งแต่วันที่ 28 มี.ค. 2565 เป็นต้นไป โดยก่อนวันที่ 28 มี.ค. 2565 ใช้ตัวชี้วัดดังข้างล่างนี้ ซึ่งได้เชื่อมต่อกับดัชนีชี้วัดปัจจุบันตั้งแต่วันที่ 28 มี.ค. 2565
- 60% ดัชนี MSCI World Net Total Return USD Index หมายเหตุ : ปรับด้วยต้นทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 75% และปรับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 25%
- 40% ดัชนี Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return Value Unhedged USD หมายเหตุ : ปรับด้วยต้นทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทน
ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวม มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ตัวเลขข้างต้นเป็นผลตอบแทนของกองทุน ยังไม่ได้หักค่าธรรมเนียมของกรมธรรม์ Unit Linked
กองทุน AIA-GMA มีค่าธรรมเนียมอะไรบ้าง
ค่าธรรมเนียมด้านล่างเป็นอัตราระดับกองทุนตามที่ บลจ.เอไอเอ (ประเทศไทย) เผยแพร่ คำว่า "ไม่เกิน" คือเพดานตามโครงการ อัตราที่เก็บจริงอาจต่ำกว่านี้ ให้ดูในหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ค่าธรรมเนียมเหล่านี้แยกจากค่าธรรมเนียมของกรมธรรม์ Unit Linked เช่น ค่าใช้จ่ายที่หักจากเบี้ยประกันภัย ค่าการประกันภัย และค่าธรรมเนียมการบริหารกรมธรรม์ ซึ่งขึ้นกับแบบประกันที่ถือ ดูได้ที่หน้าแบบประกันแต่ละแบบ
ค่าธรรมเนียมที่หักจากทรัพย์สินของกองทุน AIA-GMA
ผู้ถือหน่วยลงทุนทุกคนรับภาระส่วนนี้ผ่านราคาหน่วยลงทุน รวมถึงผู้ที่ลงทุนผ่านกรมธรรม์ Unit Linked
| ค่าธรรมเนียม | อัตราต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ |
|---|---|
| ค่าธรรมเนียมการจัดการ | ไม่เกิน 1.8725% |
| ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ | ไม่เกิน 0.0535% |
| ค่าธรรมเนียมนายทะเบียน | ไม่เกิน 0.1338% |
| ค่าใช้จ่ายรวมทั้งหมด | ไม่เกิน 3.1298% |
ค่าธรรมเนียมเมื่อซื้อขาย AIA-GMA โดยตรงกับ บลจ.
อัตราในตารางนี้ใช้กับผู้ที่ซื้อขายหน่วยลงทุนโดยตรงกับ บลจ. ตามข้อมูลของผมในฐานะตัวแทน AIA (ยืนยันเมื่อ 14 ตุลาคม 2569) กรมธรรม์ AIA Unit Linked ไม่เก็บค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุนจากผู้ถือกรมธรรม์ ข้อนี้ไม่ได้มาจากเอกสารสาธารณะ ไม่ใช่ข้อความของ AIA หรือ บลจ. ควรตรวจกับเอกสารกรมธรรม์ของคุณเอง ส่วนรายการอื่นในตารางนี้ ผมไม่พบเอกสารสาธารณะที่ยืนยันว่ากรมธรรม์ใช้อัตราเดียวกัน (ตรวจเมื่อ 14 ตุลาคม 2569)
| ค่าธรรมเนียม | อัตรา |
|---|---|
| ค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุน | ไม่เกิน 1.605% |
| ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุน | ไม่เกิน 1.605% |
| ค่าธรรมเนียมการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน | ไม่มี |
ค่าธรรมเนียมดังกล่าวรวมภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีธุรกิจเฉพาะหรือภาษีอื่นใดแล้ว
นโยบายการลงทุนของ AIA-GMA ตามหนังสือชี้ชวน
กองทุนจะลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ และ/หรือ กองทุนรวมอีทีเอฟต่างประเทศที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารทุน ตราสารหนี้ และ/หรือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ และ/หรือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ และ/หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานต่างประเทศ (กองทุนปลายทาง) ตั้งแต่ 2 กองทุนขึ้นไป โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนจะลงทุนในกองทุนใดกองทุนหนึ่งโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยสามารถปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนได้ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) ตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด รวมถึงกองทุนอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ ธุรกรรมการขายโดยมีสัญญาซื้อคืน หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) นอกจากนี้ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนหรือมีไว้ในตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสาร หรือของผู้ออกตราสารต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) และ/หรือตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) ได้ไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม (โปรดอ่านรายละเอียดในหนังสือชี้ชวน)
ข้อความข้างต้นคัดจากข้อมูลที่ บลจ.เอไอเอ (ประเทศไทย) เผยแพร่ เอกสารฉบับเต็มของกองทุน:
แบบประกันที่เลือกกองทุน AIA-GMA ได้
รายชื่อนี้มาจากโบรชัวร์ของแบบประกันที่ระบุรายชื่อกองทุนไว้เอง (ตรวจเมื่อ 13 ตุลาคม 2569) แบบประกันอื่นอาจเลือกกองทุนนี้ได้ด้วย แต่ไม่พบรายชื่อกองทุนรายแบบในเอกสารสาธารณะที่ตรวจ (13 ตุลาคม 2569) ควรยืนยันกับ AIA ก่อนตัดสินใจ กดที่ชื่อเพื่ออ่านค่าธรรมเนียมและเงื่อนไขของแบบประกันนั้น
คำถามที่พบบ่อย
AIA-GMA ต่างจาก AIA-GMA-UH ตรงไหน
AIA-GMA ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินตามดุลพินิจ ณ 31 สิงหาคม 2569 ป้องกัน 95.84% ส่วน AIA-GMA-UH ไม่ป้องกันและไม่ใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันค่าเงิน ทั้งคู่ระดับความเสี่ยง 5
AIA-GMA ลงทุนในอะไร
ลงทุนผ่านกองทุนปลายทางต่างประเทศ ณ 31 สิงหาคม 2569 ห้ากองแรกถือกองละ 15.86% ถึง 18.98% ของมูลค่ากองทุน มีทั้งกองตราสารหนี้และกองหุ้น
AIA-GMA เคยขาดทุนหนักแค่ไหน
ปีปฏิทิน 2565 ผลตอบแทน -21.72% ตามข้อมูลของ บลจ. และ fact sheet ของ บลจ. ซึ่งระบุที่มาว่า Morningstar แสดงผลขาดทุนสูงสุดย้อนหลัง -27.64% ณ 31 สิงหาคม 2569 ผลในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต
AIA-GMA จ่ายเงินปันผลไหม
ไม่จ่าย ตามหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ณ 31 สิงหาคม 2569
AIA-GMA ต่างจาก AIA-GCA และ AIA-GAA อย่างไร
ต่างที่สัดส่วนหุ้นในตัวชี้วัด คือ 30% ต่อ 60% ต่อ 90% AIA-GMA อยู่ตรงกลาง ระดับความเสี่ยงของ GCA, GMA และ GAA คือ 5, 5 และ 6
แหล่งอ้างอิง
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยง เนื้อหานี้เป็นความเห็นของผู้เขียน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนเฉพาะบุคคล
แชร์ไป Facebook (เปิดหน้าต่างใหม่)อ่านต่อ
อยากให้ช่วยดูว่าเหมาะกับคุณไหม
ฝากเบอร์ไว้ ผมจะโทรกลับไปถามเป้าหมายและความเสี่ยงที่คุณรับได้ก่อนให้ความเห็น