AIA-GCA ดีไหม ลงทุนอะไร เสี่ยงแค่ไหน
- อัปเดตล่าสุด
- ผลการดำเนินงาน ณ วันที่
สรุปสั้น
AIA-GCA เป็นกองทุนรวมผสมที่ลงทุนต่างประเทศผ่านกองทุนอื่นอีกทอดหนึ่ง ความเสี่ยงระดับ 5 จาก 8 เป็นรุ่นที่ตัวชี้วัดเน้นตราสารหนี้มากที่สุดในสามรุ่น GCA, GMA และ GAA แต่ปี 2565 ก็ยังขาดทุน 20.43% ตามข้อมูลของ บลจ. ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต
AIA-GCA ลงทุนในอะไร
AIA-GCA (กองทุนเปิด เอไอเอ โกลบอล คอนเวนชั่นนอล อโลเคชั่น ฟันด์) เป็นกองทุนรวมผสมที่ซื้อหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศอีกทอดหนึ่ง ณ 31 สิงหาคม 2569 สองกองที่ถือมากที่สุดมีชื่อเป็นกองตราสารหนี้ รวมกัน 67.53% ของมูลค่ากองทุน
กองทุนแบบนี้เรียกว่า Fund of Funds และกองที่ไปซื้อต่อเรียกว่า "กองทุนปลายทาง" นโยบายให้ถือตั้งแต่ 2 กองขึ้นไป กองเดียวถือเฉลี่ยได้ไม่เกิน 79% ผู้จัดการบริหารแบบเชิงรุก คือปรับสัดส่วนเองโดยหวังให้ได้ผลดีกว่าตัวชี้วัด (ดัชนีที่ใช้เทียบผลงาน)
ห้าอันดับแรก ณ 31 สิงหาคม 2569 ตามหนังสือชี้ชวนส่วนสรุป คือ AIA Diversified Fixed Income Fund 34.15%, AIA Global Corporate Bond Fund 33.38%, AIA New Multinationals Fund 8.90%, AIA Global Systematic Equity Fund 8.78% และ AIA World Quality Equity Fund 8.21% เอกสารไม่ได้บอกสัดส่วนหุ้นต่อตราสารหนี้ของทั้งพอร์ต เรารู้เพียงว่าตัวชี้วัดแบ่งเป็นหุ้นโลก 30% ตราสารหนี้บริษัททั่วโลก 70%
AIA-GCA เสี่ยงแค่ไหน
AIA-GCA มีระดับความเสี่ยง 5 จาก 8 หนังสือชี้ชวนเรียกว่า "เสี่ยงปานกลางค่อนข้างสูง" มีตราสารทุนน้อยกว่า 80% ของมูลค่ากองทุน แม้ตัวชี้วัดเน้นตราสารหนี้ ก็ขาดทุนได้ และการลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่การฝากเงิน
เรื่องค่าเงิน AIA-GCA ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลพินิจของผู้จัดการ (dynamic hedging) คือทำสัญญาเพื่อลดผลของค่าเงินบาทที่ขึ้นลง ณ 31 สิงหาคม 2569 ป้องกันอยู่ 95.82% ของการลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศ ตัวเลขนี้เป็นภาพ ณ วันเดียว และเปลี่ยนได้
ความเสี่ยงที่ควรรู้
- ปีปฏิทิน 2565 ผลตอบแทน -20.43% ตามข้อมูลของ บลจ. และผลขาดทุนสูงสุดย้อนหลัง (Maximum Drawdown) ตาม fact sheet ของ บลจ. ซึ่งระบุที่มาว่า Morningstar คือ -25.62% ณ 31 สิงหาคม 2569 วัดจาก 5 ปีย้อนหลังหรือตั้งแต่จัดตั้ง
- กระจุกตัว นโยบายให้ถือกองเดียวได้ถึง 79% และสองกองแรกรวมกัน 67.53% (ณ 31 สิงหาคม 2569)
- ถือตราสารหนี้ที่ไม่ได้อยู่ระดับลงทุนได้หรือไม่มีการจัดอันดับได้ไม่เกิน 20% และอาจใช้อนุพันธ์เพื่อลดความเสี่ยง
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต ดูผลย้อนหลังเทียบตัวชี้วัดในตารางด้านล่าง
AIA-GCA เหมาะกับใคร และไม่เหมาะกับใคร
AIA-GCA น่าจะเหมาะกับคนที่อยากได้กองทุนผสมต่างประเทศที่ตัวชี้วัดเน้นตราสารหนี้ (70%) และรับความผันผวนระดับ 5 ได้ ไม่น่าเหมาะกับคนที่คิดว่ากองตราสารหนี้ "ขาดทุนไม่มาก" หรือคนที่อยากได้เงินปันผล เพราะ AIA-GCA ไม่จ่ายปันผล
หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปไม่มีหัวข้อบอกว่าเหมาะกับผู้ลงทุนแบบไหน ข้อความนี้จึงสรุปจากลักษณะของกองทุน ไม่ใช่คำแนะนำส่วนบุคคล และไม่ได้ประเมินสถานะการเงินของผู้อ่านคนใด
AIA-GCA มีข้อดีและข้อเสียอะไร
ข้อดีของ AIA-GCA คือสัดส่วนหุ้นในตัวชี้วัดต่ำกว่า AIA-GMA และ AIA-GAA และผลขาดทุนสูงสุดย้อนหลังใน fact sheet ของ บลจ. ซึ่งระบุที่มาว่า Morningstar น้อยกว่า (-25.62% เทียบ -27.64% และ -30.66%) แต่ GCA กับ GMA อยู่ระดับความเสี่ยง 5 เท่ากัน ข้อเสียคือผลงานต่ำกว่าตัวชี้วัดทุกปีในช่วง 2564 ถึง 2568 และขาดทุนหนักในปี 2565
ข้อดี
- ตัวชี้วัดมีหุ้น 30% ขณะที่ AIA-GMA และ AIA-GAA มี 60% และ 90%
- ค่าธรรมเนียมการจัดการที่เก็บจริง ณ 31 สิงหาคม 2569 คือ 1.1235% ต่อปี ต่ำกว่า AIA-GMA (1.3375%) และ AIA-GAA (1.5515%)
ข้อเสีย
- ปี 2565 ขาดทุน 20.43% ตามข้อมูลของ บลจ. รุ่นที่ตัวชี้วัดมีหุ้นน้อยกว่าไม่ได้ปกป้องผู้ถือจากปีนั้น
- ผลตอบแทนต่ำกว่าตัวชี้วัดทุกปีในช่วง 2564 ถึง 2568 ตามข้อมูลของ บลจ. ส่วนต่างบางส่วนเพราะตัวชี้วัดเป็นดัชนี ไม่หักค่าธรรมเนียมและต้นทุนจริงของกองทุน
- ค่าใช้จ่ายรวมที่เก็บจริง 1.2787% ต่อปี (ณ 31 สิงหาคม 2569) เกิดทุกปีตลอดที่ถือ และเป็นค่าของกองทุน ไม่ใช่ของกรมธรรม์
AIA-GCA ต่างจาก AIA-GMA และ AIA-GAA อย่างไร
ทั้งสามกองลงทุนผ่านกองทุนปลายทางต่างประเทศและป้องกันค่าเงินตามดุลพินิจเหมือนกัน ต่างกันที่สัดส่วนหุ้นในตัวชี้วัด AIA-GCA 30%, AIA-GMA 60% และ AIA-GAA 90% ระดับความเสี่ยงคือ 5, 5 และ 6
ตามข้อมูลของ บลจ. ปี 2564, 2566, 2567 และ 2568 ผลตอบแทนสูงขึ้นตามสัดส่วนหุ้นในตัวชี้วัด (GCA ต่ำสุด GAA สูงสุด) ส่วนปี 2565 ลำดับกลับกัน ขาดทุน GCA -20.43%, GMA -21.72%, GAA -23.24% AIA-GCA ไม่มีรุ่น Unhedged (ไม่ป้องกันค่าเงิน) คู่กัน จากรายการที่ผมตรวจเมื่อ 13 ตุลาคม 2569 มีรุ่นนั้นเฉพาะของ AIA-GMA-UH และ AIA-GAA-UH
ความเห็นของผมต่อ AIA-GCA
ส่วนนี้เป็นความเห็นของผม ไม่ใช่ข้อเท็จจริง และไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อ ขาย หรือสับเปลี่ยน ผมเป็นตัวแทน AIA ที่มีใบอนุญาต จึงมีส่วนได้เสียกับการขายกรมธรรม์ ขอให้อ่านโดยรู้ข้อนี้
- ผมมองว่าชื่อ "คอนเวนชั่นนอล" อาจทำให้เข้าใจว่าเสี่ยงน้อยมาก เหตุผลคือปี 2565 ขาดทุน 20.43% และผลขาดทุนสูงสุดย้อนหลัง -25.62% ก็ไม่ห่างจาก AIA-GMA ที่ -27.64% มากนัก (ตาม fact sheet ของ บลจ. ซึ่งระบุที่มาว่า Morningstar ณ 31 สิงหาคม 2569)
- ผมมองว่าผลที่ต่ำกว่าตัวชี้วัดทุกปีในช่วง 2564 ถึง 2568 ควรเช็กก่อนตัดสินใจ เหตุผลคือตัวชี้วัดไม่หักต้นทุน ซึ่งอธิบายส่วนต่างได้เพียงบางส่วน (ค่าใช้จ่ายรวมที่เก็บจริง 1.2787% ต่อปี)
- ผมมองว่าการกระจุกตัวสองกองรวม 67.53% เป็นเรื่องที่ควรรู้ เหตุผลคือนโยบายอนุญาตถึง 79% พอร์ตจึงเปลี่ยนจากภาพวันนี้ได้
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต
ผลการดำเนินงานย้อนหลังของ AIA-GCA เป็นอย่างไร
ตัวเลขด้านล่างเป็นข้อมูล ณ วันที่ จากหน้ากองทุน AIA-GCA ของ บลจ.เอไอเอ (ประเทศไทย) ผลการดำเนินงานที่นานกว่า 1 ปีแสดงเป็นอัตราต่อปี ส่วนช่วงที่สั้นกว่า 1 ปีแสดงตามจริง
| ช่วงเวลา | ผลตอบแทนของ AIA-GCA |
|---|---|
| ตั้งแต่ต้นปี | -1.38% |
| 3 เดือน | -1.88% |
| 6 เดือน | -0.45% |
| 1 ปี | -0.83% |
| 3 ปี | +4.96% |
| 5 ปี | -1.81% |
| ตั้งแต่จัดตั้ง | -0.83% |
ผลตอบแทนของ AIA-GCA รายปีปฏิทิน
| ปี | AIA-GCA | ตัวชี้วัด |
|---|---|---|
| 2568 | +6.96% | +10.28% |
| 2567 | +1.11% | +3.46% |
| 2566 | +6.19% | +10.66% |
| 2565 | -20.43% | -17.51% |
| 2564 | +3.52% | +5.17% |
| 2563 (ไม่เต็มปี) | +2.10% | +1.94% |
ปี 2563 เป็นปีที่กองทุนจัดตั้ง ตัวเลขของปีนั้นนับตั้งแต่วันจัดตั้งถึงสิ้นปี ไม่เต็มปี คอลัมน์ตัวชี้วัดเป็นตัวเลขที่ บลจ. เผยแพร่ ถ้ากองทุนเคยเปลี่ยนตัวชี้วัด ตัวเลขของปีก่อนการเปลี่ยนคำนวณจากตัวชี้วัดชุดเดิม จึงไม่ควรนำส่วนต่างไปเทียบข้ามกองทุน
ตัวชี้วัดของ AIA-GCA ตามที่ บลจ. ระบุ
- 30% ดัชนี MSCI World Net Total Return USD Index หมายเหตุ : ปรับด้วยต้นทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 90% และปรับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 10%
- 70% ดัชนี Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return Value Unhedged USD หมายเหตุ : ปรับด้วยต้นทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 90% และปรับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 10% หมายเหตุ : การเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดข้างต้นเริ่มตั้งแต่วันที่ 28 มี.ค. 2565 เป็นต้นไป โดยก่อนวันที่ 28 มี.ค. 2565 ใช้ตัวชี้วัดดังข้างล่างนี้ ซึ่งได้เชื่อมต่อกับดัชนีชี้วัดปัจจุบันตั้งแต่วันที่ 28 มี.ค. 2565
- 30% ดัชนี MSCI World Net Total Return USD Index หมายเหตุ : ปรับด้วยต้นทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 67% และปรับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทนในอัตราส่วน 33%
- 70% ดัชนี Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return Value Unhedged USD หมายเหตุ : ปรับด้วยต้นทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเทียบเท่าเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทน
ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวม มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ตัวเลขข้างต้นเป็นผลตอบแทนของกองทุน ยังไม่ได้หักค่าธรรมเนียมของกรมธรรม์ Unit Linked
กองทุน AIA-GCA มีค่าธรรมเนียมอะไรบ้าง
ค่าธรรมเนียมด้านล่างเป็นอัตราระดับกองทุนตามที่ บลจ.เอไอเอ (ประเทศไทย) เผยแพร่ คำว่า "ไม่เกิน" คือเพดานตามโครงการ อัตราที่เก็บจริงอาจต่ำกว่านี้ ให้ดูในหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ค่าธรรมเนียมเหล่านี้แยกจากค่าธรรมเนียมของกรมธรรม์ Unit Linked เช่น ค่าใช้จ่ายที่หักจากเบี้ยประกันภัย ค่าการประกันภัย และค่าธรรมเนียมการบริหารกรมธรรม์ ซึ่งขึ้นกับแบบประกันที่ถือ ดูได้ที่หน้าแบบประกันแต่ละแบบ
ค่าธรรมเนียมที่หักจากทรัพย์สินของกองทุน AIA-GCA
ผู้ถือหน่วยลงทุนทุกคนรับภาระส่วนนี้ผ่านราคาหน่วยลงทุน รวมถึงผู้ที่ลงทุนผ่านกรมธรรม์ Unit Linked
| ค่าธรรมเนียม | อัตราต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ |
|---|---|
| ค่าธรรมเนียมการจัดการ | ไม่เกิน 1.8725% |
| ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ | ไม่เกิน 0.0535% |
| ค่าธรรมเนียมนายทะเบียน | ไม่เกิน 0.1338% |
| ค่าใช้จ่ายรวมทั้งหมด | ไม่เกิน 3.1298% |
ค่าธรรมเนียมเมื่อซื้อขาย AIA-GCA โดยตรงกับ บลจ.
อัตราในตารางนี้ใช้กับผู้ที่ซื้อขายหน่วยลงทุนโดยตรงกับ บลจ. ตามข้อมูลของผมในฐานะตัวแทน AIA (ยืนยันเมื่อ 14 ตุลาคม 2569) กรมธรรม์ AIA Unit Linked ไม่เก็บค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุนจากผู้ถือกรมธรรม์ ข้อนี้ไม่ได้มาจากเอกสารสาธารณะ ไม่ใช่ข้อความของ AIA หรือ บลจ. ควรตรวจกับเอกสารกรมธรรม์ของคุณเอง ส่วนรายการอื่นในตารางนี้ ผมไม่พบเอกสารสาธารณะที่ยืนยันว่ากรมธรรม์ใช้อัตราเดียวกัน (ตรวจเมื่อ 14 ตุลาคม 2569)
| ค่าธรรมเนียม | อัตรา |
|---|---|
| ค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุน | ไม่เกิน 1.605% |
| ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุน | ไม่เกิน 1.605% |
| ค่าธรรมเนียมการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน | ไม่มี |
ค่าธรรมเนียมดังกล่าวรวมภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีธุรกิจเฉพาะหรือภาษีอื่นใดแล้ว
นโยบายการลงทุนของ AIA-GCA ตามหนังสือชี้ชวน
กองทุนจะลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ และ/หรือ กองทุนรวมอีทีเอฟต่างประเทศที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารทุน ตราสารหนี้ และ/หรือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ และ/หรือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ และ/หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานต่างประเทศ (กองทุนปลายทาง) ตั้งแต่ 2 กองทุนขึ้นไป โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนจะลงทุนในกองทุนใดกองทุนหนึ่งโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยสามารถปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนได้ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) ตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด รวมถึงกองทุนอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ ธุรกรรมการขายโดยมีสัญญาซื้อคืน หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) นอกจากนี้ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนหรือมีไว้ในตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสาร หรือของผู้ออกตราสารต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) และ/หรือตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) ได้ไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม (โปรดอ่านรายละเอียดในหนังสือชี้ชวน)
ข้อความข้างต้นคัดจากข้อมูลที่ บลจ.เอไอเอ (ประเทศไทย) เผยแพร่ เอกสารฉบับเต็มของกองทุน:
แบบประกันที่เลือกกองทุน AIA-GCA ได้
รายชื่อนี้มาจากโบรชัวร์ของแบบประกันที่ระบุรายชื่อกองทุนไว้เอง (ตรวจเมื่อ 13 ตุลาคม 2569) แบบประกันอื่นอาจเลือกกองทุนนี้ได้ด้วย แต่ไม่พบรายชื่อกองทุนรายแบบในเอกสารสาธารณะที่ตรวจ (13 ตุลาคม 2569) ควรยืนยันกับ AIA ก่อนตัดสินใจ กดที่ชื่อเพื่ออ่านค่าธรรมเนียมและเงื่อนไขของแบบประกันนั้น
คำถามที่พบบ่อย
AIA-GCA ลงทุนในอะไร
ลงทุนผ่านกองทุนปลายทางต่างประเทศอย่างน้อย 2 กอง ณ 31 สิงหาคม 2569 กองที่ถือมากที่สุดสองกองคือ AIA Diversified Fixed Income Fund 34.15% และ AIA Global Corporate Bond Fund 33.38% ของมูลค่ากองทุน
AIA-GCA เสี่ยงระดับไหน
ระดับ 5 จาก 8 คือเสี่ยงปานกลางค่อนข้างสูง มีตราสารทุนน้อยกว่า 80% ของมูลค่ากองทุน และเคยขาดทุนปีปฏิทิน 2565 ถึง 20.43% ตามข้อมูลของ บลจ. ผลในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต
AIA-GCA ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินไหม
ป้องกันตามดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน ณ 31 สิงหาคม 2569 ป้องกันอยู่ 95.82% ของการลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศ แต่ตัวเลขนี้เป็นภาพ ณ วันเดียวและเปลี่ยนได้
AIA-GCA จ่ายเงินปันผลไหม
ไม่จ่าย ตามหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ณ 31 สิงหาคม 2569
AIA-GCA ต่างจาก AIA-GMA และ AIA-GAA อย่างไร
ต่างที่สัดส่วนหุ้นในตัวชี้วัด คือ 30% ต่อ 60% ต่อ 90% ตามลำดับ ระดับความเสี่ยงคือ 5, 5 และ 6 ทั้งสามกองป้องกันค่าเงินตามดุลพินิจเหมือนกัน
แหล่งอ้างอิง
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยง เนื้อหานี้เป็นความเห็นของผู้เขียน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนเฉพาะบุคคล
แชร์ไป Facebook (เปิดหน้าต่างใหม่)อ่านต่อ
อยากให้ช่วยดูว่าเหมาะกับคุณไหม
ฝากเบอร์ไว้ ผมจะโทรกลับไปถามเป้าหมายและความเสี่ยงที่คุณรับได้ก่อนให้ความเห็น