AIA-GEQ ดีไหม ลงทุนอะไร เสี่ยงแค่ไหน

AIA-GEQ ลงทุนในอะไร

AIA-GEQ (กองทุนเปิด เอไอเอ โกลบอล อิควิตี้ ฟันด์) ลงทุนผ่านกองทุนต่างประเทศหลายกองที่ลงทุนในตราสารทุน ณ 28 สิงหาคม 2569 ทรัพย์สินเกือบทั้งหมดเป็นหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศ (100.58%) ส่วนที่เหลือนโยบายอนุญาตให้ลงทุนในสินทรัพย์อื่นได้ ห้ากองแรกรวมกัน 80.92% ของมูลค่ากองทุน และกองที่ใหญ่สุดมี 32.81%

กองทุนแบบนี้เรียกว่า Fund of Funds และกองที่ไปซื้อต่อเรียกว่า "กองทุนปลายทาง" ตามนโยบาย ต้องลงทุนในกองทุนปลายทางตั้งแต่ 2 กองขึ้นไป รวมเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่ากองทุน และถือกองเดียวได้เฉลี่ยไม่เกิน 79% ผู้จัดการบริหารแบบเชิงรุก คือปรับสัดส่วนเองโดยหวังให้ผลสูงกว่าตัวชี้วัด (ดัชนีที่ใช้เทียบผลงาน)

ห้าอันดับแรก ณ 28 สิงหาคม 2569 ตาม fact sheet คือ รายการที่เอกสารพิมพ์เป็นชื่อย่อว่า "SPD MSC ALL COU WO UC ET-USD" 32.81%, AIA World Quality Equity Fund Class Z USD 12.51%, AIA Global Systematic Equity Fund Class Z USD 12.36%, AIA New Multinationals Fund Class Z USD 12.29% และ JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV - Global Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITS ETF 10.95% รวมกัน 80.92% ผมไม่ขยายชื่อย่อเป็นชื่อเต็ม เพราะเอกสารไม่ได้ระบุ

ทรัพย์สินทั้งกองแบ่งเป็นหน่วยลงทุนต่างประเทศ 100.58%, ตราสารอนุพันธ์ -1.40% และสินทรัพย์และหนี้สินอื่น 0.82% รวมกันได้ 100% เอกสารที่ผมใช้ไม่มีสัดส่วนรายประเทศหรือรายอุตสาหกรรมของทั้งกอง

AIA-GEQ เสี่ยงแค่ไหน

AIA-GEQ มีระดับความเสี่ยง 6 จาก 8 ซึ่ง fact sheet เรียกว่า "เสี่ยงสูง" ตามนโยบายมี net exposure (ส่วนที่รับความเสี่ยงจากตราสารทุนสุทธิ) เฉลี่ยไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่ากองทุน การลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่การฝากเงิน และขาดทุนได้ กองทุนป้องกันค่าเงินตามดุลพินิจ (dynamic hedging) คือทำสัญญาเพื่อลดผลของค่าเงินบาทที่ขึ้นลง ณ 28 สิงหาคม 2569 ป้องกัน 95.40% ของการลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศ ตัวเลขนี้เปลี่ยนได้ ส่วนที่ไม่ได้ป้องกันยังได้รับผลจากค่าเงิน

ความเสี่ยงที่ควรรู้

• ปีปฏิทิน 2565 ผลตอบแทน -27.94% ตามข้อมูลของ บลจ. และผลขาดทุนสูงสุดย้อนหลัง (Maximum Drawdown) ตาม fact sheet ของ บลจ. ซึ่งระบุที่มาว่า Morningstar คือ -36.44% ณ 28 สิงหาคม 2569 โดยใช้เวลาฟื้นตัว 1,302 วัน หรือราว 3 ปีครึ่ง ตัวเลขเหล่านี้เป็นข้อมูลย้อนหลัง ไม่ใช่การคาดการณ์

ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต ดูผลย้อนหลังเทียบตัวชี้วัดในตารางด้านล่าง

AIA-GEQ เหมาะกับใคร และไม่เหมาะกับใคร

AIA-GEQ น่าจะเหมาะกับคนที่อยากให้ผู้จัดการเลือกกองทุนหุ้นต่างประเทศหลายกองแทนตัวเอง และรับความผันผวนระดับ 6 ได้ ไม่น่าเหมาะกับคนที่รับการขาดทุนลึกหรือการฟื้นตัวนานไม่ได้ หรือคนที่ต้องการเงินปันผล (กองทุนไม่จ่าย) ข้อความนี้สรุปจากลักษณะของกองทุน ไม่ใช่คำแนะนำส่วนบุคคล และไม่ได้ประเมินสถานะการเงินของผู้อ่านคนใด

AIA-GEQ มีข้อดีและข้อเสียอะไร

จุดเด่นของ AIA-GEQ คือไม่กระจุกในกองเดียว ส่วนข้อเสียคือค่าธรรมเนียมที่เก็บจริงสูงกว่า AIA-US500 และตรวจพอร์ตได้ยาก

ข้อดี

• ไม่ได้กระจุกในกองเดียว กองใหญ่สุดมี 32.81% และห้ากองแรกรวม 80.92% ณ 28 สิงหาคม 2569 แต่ fact sheet ไม่แสดงสัดส่วนรายประเทศหรืออุตสาหกรรม จึงบอกไม่ได้ว่ากองปลายทางถือสิ่งที่ซ้ำกันหรือไม่

ข้อเสีย

• ค่าธรรมเนียมที่เก็บจริง ณ 28 สิงหาคม 2569 คือค่าจัดการ 1.5512% และค่าใช้จ่ายรวม 1.7067% ต่อปี สูงกว่า AIA-US500 (0.9095% และ 1.0647% ณ 31 สิงหาคม 2569) ค่าธรรมเนียมหักจากมูลค่ากองทุนอย่างต่อเนื่อง เอกสารที่ผมใช้ไม่ได้บอกว่าตัวเลขนี้รวมค่าธรรมเนียมของกองทุนปลายทางภายนอกหรือไม่ และเป็นค่าของกองทุน ไม่ใช่ของกรมธรรม์
• ตรวจพอร์ตได้ยาก fact sheet แสดงเพียงห้ารายการ รายการใหญ่สุดพิมพ์เป็นชื่อย่อ และไม่มีสัดส่วนรายประเทศหรือรายอุตสาหกรรมของทั้งกอง ผู้อ่านจึงเห็นไม่ครบว่าเงินอยู่ที่ใด

เมื่อเทียบกับตัวชี้วัด ตามข้อมูลของ บลจ. ผลตอบแทนปีปฏิทินต่ำกว่าตัวชี้วัดทุกปีที่มีข้อมูลในช่วง 2564 ถึง 2568 (2564 เป็นปีบางส่วน) ส่วนต่างคือ 6.13 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2564 (ปีบางส่วน เริ่มตั้งแต่ 29 มีนาคม 2564), 8.82 ในปี 2565, 5.67 ในปี 2566, 6.15 ในปี 2567 และ 3.79 ในปี 2568 เอกสารไม่ได้แยกสาเหตุ ตัวชี้วัดย้อนหลังต่อกันจากหลายนิยาม (เปลี่ยนเมื่อ 28 มีนาคม 2565, 1 กุมภาพันธ์ 2568 และ 1 กรกฎาคม 2569) จึงไม่ใช่เกณฑ์เดียวกันตลอด

ส่วนการไม่จ่ายเงินปันผลและการป้องกันค่าเงินเป็นส่วนใหญ่ ผมไม่จัดเป็นข้อดีหรือข้อเสีย เพราะการป้องกันลดผลของค่าเงินบาทในส่วนที่ป้องกัน แต่ก็ทำให้ไม่ได้รับผลของค่าเงินดอลลาร์เต็มที่

AIA-GEQ ต่างจาก AIA-US500, AIA-SEL และกองผสมอย่างไร

AIA-US500 เป็นเชิงรับตามดัชนี S&P 500 ณ 31 สิงหาคม 2569 ถือกองทุนปลายทางกองใหญ่สุด 76.49% ส่วน AIA-GEQ เป็นเชิงรุก และกองใหญ่สุดมี 32.81% ณ 28 สิงหาคม 2569 AIA-SEL ลงทุนผ่านกองหลักกองเดียวเฉลี่ยไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่ากองทุนตามนโยบาย ทั้งสามกองมีระดับความเสี่ยง 6 เมื่อระดับเท่ากัน ผมจึงไม่บอกว่ากองใดเสี่ยงกว่ากัน

AIA-GMSH เป็นกองผสมที่ตัวชี้วัดมี MSCI World 60% ส่วนของ AIA-GEQ มี 90% (ตัวชี้วัดคือเกณฑ์เทียบผลงาน ไม่ใช่สัดส่วนที่ถือจริง)

ตามโบรชัวร์ AIA 20 PAY LINK ฉบับ 01/2026 (ตรวจเมื่อ 14 ตุลาคม 2569) บริการ AIA InvestPro ให้ผู้เอาประกันเลือกลงทุนเพียงกองทุนเดียวจาก AIA Asset Allocation Funds 8 กองทุน ได้แก่ AIA-TCA, AIA-TMA, AIA-TAA, AIA-ICA, AIA-IMA, AIA-IAA, AIA-GMSH และ AIA-GEQ

ความเห็นของผมต่อ AIA-GEQ

ส่วนนี้เป็นความเห็นของผม ไม่ใช่ข้อเท็จจริง และไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อ ขาย หรือสับเปลี่ยน ผมเป็นตัวแทน AIA ที่มีใบอนุญาต จึงมีส่วนได้เสียกับการขายกรมธรรม์ ขอให้อ่านโดยรู้ข้อนี้

• ผมมองว่าจุดที่ต้องดูให้ชัดคือส่วนต่างจากตัวชี้วัด เหตุผลคือตามข้อมูลของ บลจ. ส่วนต่าง 3.79 ถึง 8.82 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2564 ถึง 2568 กว้างกว่า AIA-US500 (1.41 ถึง 2.59) แม้ตัวชี้วัดของสองกองไม่เหมือนกัน และเอกสารไม่ได้แยกสาเหตุ
• ผมมองว่าระดับ 6 ของกองนี้ต้องใจนิ่งมาก เหตุผลคือปี 2565 ขาดทุน 27.94% และผลขาดทุนสูงสุดย้อนหลังใช้เวลาฟื้นตัว 1,302 วัน (ตาม fact sheet ของ บลจ. ซึ่งระบุที่มาว่า Morningstar ณ 28 สิงหาคม 2569)
• ผมไม่สบายใจที่เห็นพอร์ตได้ไม่ครบ เหตุผลคือรายการใหญ่สุด 32.81% พิมพ์เป็นชื่อย่อ ผมจึงบอกไม่ได้ว่าเป็นกองอะไร

ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต